Видимая рука рынка: как устроена власть «Большой тройки»

«Экономика на слух» занялась бизнесом знаменитой «Большой тройки» американских управляющих компаний – BlackRock, State Street и Vanguard. Герои конспирологических теорий, про которых говорят, что они владеют миром. Под их управлением активы, стоимость которых сопоставима с ВВП США или с экономиками Китая, Германии и Японии вместе взятых. И почти наверняка среди товаров и услуг, которыми вы пользуетесь, что-то да производит компания из портфеля «тройки». Кажется, вот она настоящая, видимая рука рынка. Но действительно ли она владеет миром или это миф? Спросить об этом мы решили самого крупного участника «тройки». Наша гостья – управляющий директор и начальник отдела количественного моделирования BlackRock, выпускница РЭШ Гаухар Турмухамбетова*. Во второй части подкаста мы говорим про пузыри на рынках, оценку рисков, модели и работу квантов. Это специализация Гаухар: она получила степень PhD в Чикагском университете, где ее научными руководителями были два нобелевских лауреата.1.58 – Бизнес размером с экономику США3:43 – Что значит «“Тройка” владеет/управляет миром»? 4.41 – Кому принадлежит сама «тройка»9.03 – Интересы инвесторов и менеджеров управляющих компаний совпадают 10.57 – Снижают ли «тройка» и общая собственность конкуренцию в экономике 14.52 – Прокуратура начала атаку на «Большую тройку». И уже одержала первую победу18.28 – Не возникает ли конфликт между прибыльностью одной компании и всей экономики?20.30 – Крупные управляющие компании работают с людьми, которые определяют политику20.48 – Кто-то считает BlackRock левацкой компанией, кто-то – наоборот слишком правой21.53 – Как устроена модель работы «Большой тройки»25.17 – Почему пассивное инвестирование пользуется такой популярностью26.35 – Инвестиционная IKEA и финансовый Amazon 28.00 – Aladdin для всего рынка28.47 – BlackRock с самого начала была ориентирована на управление рисками30.05 – Насколько закономерно появление на рынке «Большой тройки»? Победитель получает все?33.23 – Зачем нужна акционерная демократия 36.38 – Не все инвесторы получают свободу выбора и не все ею пользуются37.45 – Как ошибка Ларри Финка привела к созданию BlackRock 38.31 – Что изменили в оценке рисков последние кризисы39.49 – Чем являются и чем не являются модели? Два вида моделей44.25 – Рынок взрывается по двум причинам. Одна из них – стимулы управляющих46.39 – Люди стали думать «а что, если?..»47.58 – Большая проблема, которая ведет к усилению систематического риска49.55 – Где модели чаще всего ошибаются54.42 – Самая распространенная ошибка инвесторов при оценке риска57.45 – «Нет, я не считаю рынок эффективным»*Не выступает официально от лица BlackRock и высказывает личную позицию.Главный редактор и ведущий: Филипп СтеркинПродюсирование: Настя МихееваПроизводство: студия «Шторм»