#806.Gavin Baker：为什么有了新GPU，算力还是不够用？

📝 本期播客简介本期我们克隆了：TBPN · Gavin Baker on Anthropic's S-1, GPU Prices, and SpaceX原内容更新时间：2026-10-27“我们现在已经不是现货升水了。”投资人 Gavin Baker 认为，AI算力的紧张不只发生在眼前：即使有更多GPU将要上线，想在2027年部署集群，仍可能要付出高价。他从 Anthropic 的 S-1 文件谈起，分析企业AI仍处早期、客户收入来源比外界以为的更多元；再讲GPU价格、算力运营和新云厂商的融资方式。最后，他解释SpaceX和Anthropic上市为什么可能释放共同基金的购买力，以及AI建设未来可能有多少资金来自经营现金流。👤 本期嘉宾Gavin Baker 是 Atreides Management 的管理合伙人，曾管理多元化基金九年，投资过能源和自然资源。他的公司领投过 Fireworks 上一轮融资，也投资了算力数据公司 Silicon Data；长期关注AI产业链、算力供需与基础设施融资。⏱️ 时间戳Anthropic收入与企业AI00:52 Anthropic的盈利能力和单位经济效益令人鼓舞02:21 AI在财富500强企业里的普及仍非常早期03:59 S-1显示，Anthropic客户群比传言中更多元算力供需与云厂商11:27 GPU租赁价格几乎每天都在涨12:35 想在2027年再部署4000块GPU，价格让公司吃惊15:06 搭建GPU集群，像运营一支一级方程式车队AI、生物医药与TomorrowX20:15 AI找到旧药，可能治疗罕见疾病20:38 一种药基本可以治愈这种病21:56 TomorrowX的目标是让投资变得更大众化投资布局与资本来源30:23 稀土难题在提炼，不在稀少32:19 SpaceX和Anthropic上市，可能释放购买力34:01 云收入转化成经营现金流，支撑后续建设🌟 精彩内容💡 算力紧张已经延伸到未来投资组合里的公司拿到4000块Blackwell GPU后，计划在2027年再建一个同样规模的集群，却发现未来算力价格高得出乎意料。算力市场不只是眼前的现货供应紧张，远期价格也在走高。"我们现在已经不是现货升水了。"💡 有GPU，不等于能让它赚钱建大型集群不只是把电接上：需要能部署、通电并运营GPU的团队。Gavin把这件事比作运营一级方程式车队；若给GPU通电要等六个月，可能有数千亿美元资产暂时无法产生收入。"运营一支一级方程式车队真的很难。"💡 AI在企业里还没普及开Anthropic的ARR已达到很大规模，但财富500强企业中的渗透率仍低。Gavin认为，企业还在摸索如何把AI部署到全组织，眼下看到的采用程度甚至比他原先预想的更早期。"对，非常早期。甚至可能比我原先想的还要早。"💡 上市可能为AI建设打开资金池共同基金持有流动性差的资产比例有限。Gavin认为，SpaceX和Anthropic上市并完成解禁后，可能释放大量购买力，帮助资金继续流向私募市场和AI建设。"所以 SpaceX 和 Anthropic 上市之后，其实会释放出大量购买力。"💡 AI发现旧药，可能帮到罕见病患儿Gavin提到，有人用AI发现一种已经使用了五六十年的药，也许能治疗一种每年影响约一万名儿童的罕见疾病。他称这类故事已经真实发生，却认为AI行业没有把它们讲出来。"但 AI 已经挽救了很多人的生命。"🌐 播客信息补充本播客采用原有人声声线进行播客音频制作，也可能会有一些地方听起来怪怪的使用 AI 进行翻译，因此可能会有一些地方不通顺如果有后续想要听中文版的其他外文播客，也欢迎联系微信：iEvenight在小宇宙查看该单集文稿